聚塔调研壹周汇20180102

聚塔投资黑色2019-03-24 07:52:37


12月25日至12月29日聚塔投资黑色项目组共调研4家贸易商,4家下游企业,6个下游工地,1个铁矿贸易商,1个水泥相关企业。现将情况汇总如下:



钢材贸易商


贸易商一:

公司年贸易量在8000吨左右,主要做热卷贸易,目前库存较少,企业今年经营状况较好,订单差不多的情况下利润相较去年要高。目前下游采购情况较为稳定,但螺纹上游库存出现拐点,导致目前价格一直处于一个高位震荡,企业也不敢囤货,按订单采购。


贸易商二:

目前就太原4300的现货价格贸易商肯定不会心动,不会主动囤货,而且今年2月17号过年,冬储时间点在1月中下旬,所以时间点也没有到。现货看仍没有企稳迹象,期货看会先反弹之后看会下来一些。冬储的心理价格大概在4000以下,届时结合具体情况分析。


贸易商三:

京津地区来说,协议户一级贸易商是没有这方面主动意愿的,毕竟不需要考虑冬不冬储,库存都得上来。作为协议户,冬季到货相对稳定,不会差别太大,每天都有到货。而销售方面自然会走弱,所以库存一定会上来,这些年一直没有冬储这个概念。至于二三级贸易商,据了解还是有部分想要冬储的。最近这段时间,就有二三级贸易商准备在4000位置抄货,周一二两天确实也有一点点动作。但是,个人觉得只是短暂心态,如果后期华北下破4000的整数关口,那风险会加剧,可能二三级贸易商的冬储意愿也会瞬间消失。现在有一个问题,就是需求不足,库存被动增加,在目前比较高的价格,钢厂如何能够让协议户心甘情愿接货来分消库存。估计只有市场降价后才能更好实现。


贸易商四:

目前关注沙钢在1月1日的调价,预计会下调300(实际调了350,和预期差不多),对市场信心会有打击,如果节后需求依旧较弱,看还会下跌一段时间,但是下方空间预计不多了,毕竟前期已经下跌那么多了。

 



下游制造企业


下游企业一

1、主要产品:新型高温高压染整机械、溢流染色机、纱染机、轻轴染色机、水洗机、烘干机等印染设备。

2、主要材料:铸造钢、合金钢、不锈钢、轴承。

3、产品生产方式:定单式生产。

4、毛利率:受金属材料上涨的影响,呈逐年下降趋势,毛利率20%左右。

公司相关负责人介绍,受环保治理的影响,萧绍地区的印染企业被大量关停和迁移,企业的产品销售向外转移。随着环保要求的提高,产品的环保标准也上升,产品的价格也提高。公司加大投入提升和改造印染设备环保标准。

对于2018年金属材料的价格看法,本轮价格上涨主要受政策的影响,钢价也带动了其他品种金属的上涨,明年还是看政策。


下游企业二

1、产品及产量:具备年产钢结构150万吨,CCA板年生产能力2000万平方米、TD板年生产能力1500万平方米。主要生产轻钢结构、彩钢板,承接设计安装。主要生产大跨度空间桁架结构,空间网架网壳结构,高层重钢结构,轻钢结构,金属屋面系统等系列产品。公司己承建国内外各类机场航站楼、大型会展中心、体育场馆、工业重钢厂房、高层住宅等万余项大中型钢结构工程,工程遍布全球50多个国家和地区。

2、主要结构材料:重型H型钢(又称宽翼缘型钢)和T形钢以及压型钢板。

3、次钢构墙面、屋顶材料:彩钢、钢管、角钢、圆钢等。

4、利润率:重钢结构和轻钢结构毛利率分别为18%、10%左右。

5、业务模式转变升级:全国99%的钢结构企业以从事轻钢结构业务为主,竞争日益激烈,所以传统业务呈下降趋势。公司在承接大型场馆、高层住宅、工业重钢厂房的同时,积极利用输出技术专利增加利润。在钢结构生产线积极引入工业机器人,降低人工成本。

公司相关人员表示,国家十三五计划中明确要求住宅建筑中钢结构的比例要上升到30%,利好钢结构企业。虽然现在钢材的上涨大大降低了钢结构企业的利润,单个工程项目的利润降低了,但受工程量的增加,总的利润还是上升的。许多小的钢结构企业的确在生死线上挣扎。

对明年钢价的看法,钢价会在一定区间振荡,再大幅度上涨可能性较小。


下游企业三

1、主要产品:蜗轮蜗杆减速机、齿轮减速机等精密传动设备,10大系列、8万余种规格的减速传动机械产品。

2、主要部件:齿轮、轴承、铸造外壳、电机。

3、产品生产和定价方式:由于钢材涨价,产品所需的部件价格变化较大,外销定单生产周期以1-2个月为标准。产品价格按合同签定日,配套厂的配件价格计算。

4、部件采购:按定单采购部件现货,价格按市场价。

公司相关负责人介绍,这两年来钢材等金属价格涨幅超过产品的价格涨幅,企业增产不增利。公司旗下有部件配套厂家,还能抵御部分原材料价格上涨的风险,许多小的同行企业要么倒闭,要么是以次充好。公司的产品70%是出口,所以质量肯定要保证。对后期金属价格的看法,如果限产和环保的压力不断,原材料价格跌不下来,涨的概率大。


下游企业四

1、主要材料:弹簧钢、高强度钢和不锈钢。

2、主要产品:弹簧垫圈、8.8级、10.9级、12.9级内六角螺钉和六角头螺栓等高强度螺丝产品。在生产及研发过程中采用了日本弹簧垫圈和高强度螺丝的制造技术、生产设备及管理技术。

公司相关工作人员介绍,近几年随着国家机械化程度的提高,公司产品的销量越来越好。公司引进和采用了日本先进的技术和设备,所生产的弹簧垫圈产品质量和技术水平在业内是排名第一行列的。但是由于国内同类产品的竞争激烈,而且产品质量参差不齐,大量低价格低质量的弹簧垫圈产品充塞市场,劣币驱逐良币把高质量的弹簧垫圈产品市场价格也拉到不正常价格。所以,公司增产不增利润,加上钢材价格翻翻,人工成本提高,国内产品价格涨幅不大。

公司认为前期钢材价格的上涨完全是政策主导,明年钢材的价格也是看政策为主。



下游工地


下游工地一

项目位于浙江绍兴。占地近16万方,规划为33幢高层和城市滨水排屋。高层户型面积约74.02-142.65,楼层11-18层不等。目前公司未停工,工程进程反而紧锣密鼓地进行着,钢材总体用量依旧偏大,项目大约用钢2万吨左右.

今年当地面临大规模拆迁,拆迁政策将维持到2018年,目前房价已较去年翻一番。

工地上建筑钢材库存很低,都是按需采购,据项目经理说,因为目前房子销售一片大好,所以公司不存拖款欠款现象,钢材材料款都根据项目进程来结款。

目前钢材销售一切正常,有些规格的螺纹钢偶尔有紧缺现象,紧缺的钢材价格比一般的要高50-100元/吨。反而是水泥比较紧张,要提早预订,水泥价格下半年来也是水涨船高。

对于后期钢材,项目经理认为18年又是拆迁大潮,来年房地产方面需求肯定依旧旺盛,钢材价格下跌空间不大,将会维持高位。


下游工地二

项目位于北京。

1.   其中通州区运河核心区IV-04地块商业办公楼项目目前全部停工,且周围几十个工地也基本上接近全部停工,开工的在4—5个(该区域为规划区,所以基本上全都是商业房地产项目)

2.   而以北京城市副中心职工周转房项目为主的市政工程以及附近的棚户改造重点工程,目前处于开工状态,大兴着火和十九大也均未受影响,且处于赶工状态,土石方作业在环保限制范围内也可以工作。

3.   朝阳区的绿地集团太阳宫乡项目,目前也处于开工状态,据了解开工一是因为工程已经不需要土石方作业了,另一方面是据了解说是朝阳区政策比通州那边宽容。


下游工地三

该项目位于浙江衢州。目前衢州地区有两个项目在施工,一个是16年8月开始的,已经基本快结束了大概14万平方米,地下4万平方米,地上10万平方米。另一个是今年年初开始的,整个工程有4个中标公司负责,该公司只负责其中一个标,地下3万多平方米,地上9万平方米。用钢量地下大概是100公斤每平米,地面上是45-50公斤每平米。两个工地大概用钢16000吨。进货是通过衢州以及杭州的贸易商,从码头直接配送到工地,价格方面是通过我的钢铁网信息价下浮50元,再加每顿80元的运费。一般资金雄厚的公司可以在价格低的时候先付款订一批货,需要用的时候直接送到。

该公司总部在桐庐,在省内及临省皆有承包工程,今年接的工程比去年要多,整体钢材用量也比去年高了三分之一左右。

目前衢州大部分工地还在施工,只有部分靠近火车站等位置特殊的地段因为环保要求停工了,还在施工的项目预计年前半个月放假到年后元宵过后开工。据该负责人了解,该公司18年的工程项目也不少,希望近期现货能多跌一点,先把之后要用的量订下去。


下游工地四

项目位于浙江绍兴。目前如火如荼进行中,临街一排主体建设已初具规模,目前公司依旧维持低库存状态,按需采购,露天工地基本没有储备库存的条件。工地开工率高,南天露天作业受冷空气影响不大,外地工人基本都在春节前一周放假。

目前期房房价较8月份调研升值2000元/平,计划元旦以后再涨1000元/平。对于18年房地产项目依旧持乐观态度,认为后市钢价会维持高位。


下游工地五

项目位于浙江绍兴。占地面积约10.9万,总建筑面积约25.4万,产品涵盖建筑面积约87-137精品洋房。整个工程项目需要建筑钢材大约在3-4万吨左右。

工地不具备良好的仓储功能,所以库存向来低,大约保持一周用钢量。

目前工地开工率一切正常,现在工地还处于地下室灌浆等基础基建工程,钢材的需求量还没有到达高峰期,工人基本都要做到春节前一周才放假,南方天气暖,户外工作受气候影响不大。

项目经理认为明年钢价还会维持高位,因为需求旺盛,光他手上就有好几个未施工项目。


下游工地六

项目位于北京。建设用地面积约11024平方米。

1、“1118”大兴着火影响:受到大兴着火影响,公司停工半个月,目前公司主要是申报了一个特批项目,干完也就停工了,预计也就再干20多天;

2、目前该区域的停工力度:现阶段周围几十个工地开工的也就四五个左右,政府没有正式发文限制开工,但是基于大兴着火以及环保影响,向大家表明目前的形势,形成了实际停工的现象,水泥搅拌站大部分也停工;

3、环保检查影响:目前就京津冀地区的冬天气温,水泥方面不存在技术问题,主要是这两三年的环保政策影响冬天开工,而且越来越严,造成两三年内基本上都干不到年底,前两年这个时候也都停工了,一年之内实际开工的也就六七个月时间。天津那边今年也很严格,基本上全停,虽然申报可以开工,但是会出现一个现象:全市环保检查的人都会集中在这几个开工的身上,导致开工问题较多,比如笔者有一位天津朋友,申报开工了,鉴于问题比较多没开成,据了解河北廊坊等地环保影响也挺大;

4、钢筋采购:随采随用,不会囤货,这个也要看和开发商签订的合约,如果合约中将钢材价格定死了,那就比较被动了,如果是灵活的就不用太担心,由于不可控因素价格上涨了,开发商会进行补贴,我们和开发商签订的是灵活性的合约。目前就住宅房屋来看,一平米也就是用钢五六十公斤,一百平的房子用钢大约五六吨,除去前期开发商的拿地成本等,其他的造价成本2000元/平;

5、水泥方面:水泥的话倒没有太紧缺,就是价格贵,只要能承受的了这个价格,货还是有的;

6、放假时间:顶多再干20多天吧,周围的项目已经都停了,开工的话就是明年3月15号以后了;

7、影响:从目前了解的北京以及北方整体停工情况来看,来年3月15号的消费力度还是可以期待的,即螺纹后期的复产需求还是有炒作空间的。




铁矿贸易商


铁矿贸易商一

1、该企业主要经营非主流矿,每月都有一船伊朗矿到货,品位在58左右;一船3-5万吨不等;

2、伊朗块矿主要供给江苏、河南、山西等地铸造厂;

3、现在库存1万吨,为伊朗块矿,品味58;

4、购买伊朗矿全部以美金结算(信用证有几年不能用了的),按固定价或普氏月度均价结算,买方判断有利自己的行情决定;

5、春节之前以处理剩余1万吨伊朗矿为主,没有再新订船货;有机会做点港口现货3-5天周期;

6、企业认为伊朗块矿较目前主流矿相对抗跌,目前期货510附近支撑明显,下一步关注元旦之后的钢厂补库情况,一旦成交不活跃,震荡下跌概率更大一些。


水泥相关


水泥相关企业一

公司位于浙江省内,设计年产能为60万立方米(150万吨),目前公司处于满负荷生产的状态中。

10月底到现在两个月的时间,水泥价格涨了150元/吨,其他建材价格也有一定的提高,所以公司也提高了混凝土的出厂价格每吨300元,目前每吨的利润维持在80元左右,效益相对10月底有一定的提高,目前周边的工地没有受环保和季节因素出现停工现象。






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